サステナブル投資とトランジション（移行）投資

サステナブル投資とは何か

サステナブル投資とは、ESG（環境・社会・ガバナンス）にかかわる目標、テーマ、検討課題を、投資選定の際の重要な要素として活用する投資手法です。従来からある財務分析と組み合わせて使用し、リスク調整後リターンの向上を目指す多様なアプローチを網羅する包括的なカテゴリーです。

ESGとは何か

ESGは、投資判断の材料となりうる個々の検討課題を表しています。

ESGの課題に対する企業の対応力が事業運営の優秀さを示唆するケースが多くみられます。

以下の3つの要因によって移行が進行しています。

1. テクノロジー
2. 社会的嗜好
3. 政策

移行は加速度的に進むでしょう。
市場は、この3つの要因が生み出す好循環などの破壊な変化を一貫して過小評価しています。

移行は市場価格に完全には織り込まれておらず、足元で投資機会が生じています。

ブラックロックの結論：投資家は移行を無視することはできません

脱炭素化は地球全体で実体経済を再構築しています。アジア太平洋地域（APAC）は世界最大の排出国に名を連ねる中国、インド、インドネシア、日本、韓国によって世界の温室効果ガス（GHG）排出量の約45%を占めています。²

ブラックロックは、投資ソリューションとデータ分析の総合的なプラットフォームを提供することによって、移行に関連したお客さまのリスク管理と投資機会の獲得をサポートすることに注力しています。

サステナビリティはブラックロックの投資の基軸です

ブラックロックは2020年に、気候リスクは投資リスクであり、移行はリスクとともに歴史的な投資機会をもたらすと述べました。優れたESG特性を有する企業は気候リスクに対処でき、低炭素経済への移行がもたらす機会の恩恵を受ける有利な立ち位置にあると思われます。

企業、投資家、政府は大規模な資本の再配分に備えなければなりません。ブラックロックのサステナビリティ戦略は、こうした変化を促進する2つの構造的なテーマ（移行ファイナンスとステークホルダー資本主義）に重点を置いています。これは、企業のパーパスをステークホルダーとの関係の中核に据えることが長期的な成功に不可欠だという考え方です。

サステナビリティをどのような方法で評価するか

アジア全域で企業による環境面・社会面の情報開示が急速に増えています。現在サステナビリティ会計基準審議会（SASB）の基準を使用している米国外の企業の数が、それを証明しています。アジアは現在、報告企業全体の10.5%を占めています。³

開示の増加に伴い、投資判断の情報として使用できるESGデータの質も向上しています。⁴

サステナビリティ指標の理解

投資家が非財務的なサステナビリティの検討を投資プロセスに組み入れる際に役立つよう、ブラックロックはすべてのファンドのサステナビリティ特性を開示しています。この情報によって、投資家はESGのリスクと機会に基づいてファンドを評価し、資産の効果的な運用と長期リターンの見通しの知見を得ることができます。

投資家は、以下を含む7項目の一貫したMSCIサステナビリティ指標を使って、ブラックロックの複数のファンドを探したり比較したりできるようになります。

個々のファンドのサステナビリティ特性については、ブラックロックとiシェアーズの商品ページをご覧ください。

ブラックロックのサステナブル投資プラットフォーム

ブラックロックのサステナブル投資プラットフォームは、お客様の投資目標・目的に沿う投資の選択肢を提供

プラットフォーム上の商品は、環境、社会および／またはガバナンスのデータをポートフォリオ構築のインプットとして使い、かつ一部の商品については長期的なサステナビリティ・アウトカムの創出を追求します。⁵

ブラックロックのサステナブルおよび移行ソリューション・チームの紹介

サステナブルおよび移行ソリューション・チームは、サステナビリティの課題、リスク、長期的運用成果の関係を社内で、またお客さまが役立てられるよう明確に解き明かすことを目指しています。

チームは、ブラックロックが公表しているサステナビリティへのコミットメントと受託者責任に沿って、サステナブル投資に関する手法、分析、商品の全社的な開発と導入を推進しています。