Las inversiones alternativas son esenciales

JIM BARRY: Hemos enfrentado enormes desafíos económicos durante el último año. Mientras que las vacunas y las señales de recuperación económica nos dan esperanza, sabemos que tenemos mucho trabajo por hacer con respecto a la reconstrucción económica. Creemos que las inversiones alternativas desempeñan un papel importante en esta reconstrucción, debido a su adaptabilidad y sus perspectivas de tiempo más prolongadas. Mi nombre es Jim Barry, CIO de BlackRock Alternatives.

Las inversiones alternativas ya eran esenciales cuando comenzó la crisis; en nuestra opinión, forman una parte importante del portafolio de un inversionista. Si bien invertir en estas inversiones carentes de liquidez y a más largo plazo es más complejo, los inversionistas optan por ellas cada vez más a medida que se esfuerzan por aumentar los rendimientos, generar ingresos incrementales y proporcionar diversificación desde el equilibrio del portafolio. Esta demanda continúa debido a que estas inversiones han demostrado su resiliencia durante la pandemia y los inversionistas buscan oportunidades en medio de las disrupciones provocadas por el COVID y las tendencias que ha acelerado.

Dos de las tendencias más potentes que podemos observar son la digitalización y la descarbonización. El cambio acelerado a trabajar, comprar y divertirse en línea tiene un impacto significativo en los modelos de negocios de las compañías, y creemos que las compañías respaldadas por capital privado y deudas están entre las mejores posicionadas para aprovechar esto. También esperamos ver oportunidades para financiar reestructuraciones en las compañías que se enfrentan a dificultades. El cambio a una economía más ecológica tiene consecuencias considerables. Comienzan en el sector energético y se extienden a las industrias de la infraestructura y los bienes raíces; sin embargo, en última instancia, tienen un impacto en cada sector y cada región. Cabe agregar que nuestra visión respecto a esto es que el capital privado es ideal para financiar los cambios.

Una de las razones por las que las inversiones privadas pueden abordar estas tareas es la perspectiva de tiempo prolongada. Otro factor clave es la capacidad de estructurar cada transacción privada según una circunstancia específica. Debido a que se pueden elaborar para potencialmente limitar el riesgo negativo o aislar los flujos de caja de la exposición a factores de mercado más amplios, las inversiones privadas pueden mostrar resistencia a medida que surgen tendencias a largo plazo.

Creemos que el entorno del mercado actual ofrece oportunidades significativas a los inversionistas en cuanto a alternativas. Aunque los mercados son competitivos, consideramos que los cambios en curso y la reconstrucción futura permitirán que se implemente una cantidad importante de capital de manera productiva. Creemos que los inversionistas más exitosos serán aquellos que cuenten con la capacidad y el alcance a la hora de solicitar préstamos, el rigor y la disciplina al suscribirse a seguros y, lo que es más importante, la paciencia para seleccionar los activos de forma eficaz.

Gracias por escuchar.