Solar panels sky

可持续发展与转型投资

可持续发展作为新投资准则,是管理风险、实现超额收益和构建投资组合的重要方法,旨在协助投资者获得更丰厚的风险调整后回报,更从容地应对向低碳经济转型。

什么是可持续投资?

可持续投资利用环境、社会和公司治理(ESG)目标、主题及相关考虑因素作为挑选投资的重要元素,并结合传统的财务分析形成全面的投资视角,涵盖多种寻求较佳风险调整后回报的方法。

什么是ESG?

ESG指可融入投资决策过程的特定考虑因素:

环境 (E)
环境 (E)
碳排放、废物及循环再用以及供应链管理
社会 (S)
社会 (S)
多元化议题、健康与安全以及人权
公司治理 (G)
公司治理 (G)
董事会架构/规模、透明度及所有权架构

处理ESG议题能力较高的企业通常经营水平较高。

气候风险也构成投资风险

投资的环境考虑因素(尤其是气候变化)对企业长期前景的影响日益增强。我们将气候风险分为两类:
实体气候相关风险
气候变化为人类及环境带来的威胁,例如平均气温及气候类型的转变。
低碳经济转型相关风险
所有行业的大规模转型。向低碳经济转型如同新兴市场崛起及数字化兴起一样,须经历深刻变革。

什么是转型投资?

转型投资指考虑与向低碳经济转型相关的潜在风险及机遇及╱或气候变化的实体影响,并相应调整投资组合配置。

向低碳经济转型是指有系统地致力减少二氧化碳排放及浓度。在所有温室气体中,二氧化碳被认为是造成气候变化的最大人为因素,而且在大气中留存甚久,需要数百年以至数千年才能被自然吸收。1

到2050年实现零碳排放所需的投资额

数据来源:国际能源署,2021年5月31日

或会更改。

转型正在进行

  1. 科技进化
  2. 社会偏好
  3. 政策支持

转型会加市场一直低估转型引发的变革,包括这三大因素之间的良性循环。

价格尚未全面反映转型的影响,为目前创造了投资机遇。

总结:转型不容忽视

脱碳转型正重塑全球各地的实体经济。亚太区产生的温室气体排放约占全球45%。2

贝莱德致力于通过提供投资解决方案和数据分析的全面平台,协助客户管理风险,并把握与转型相关的机遇。

可持续投资词汇

可持续投资重要投资术语解析如下:

  • 在投资决策过程中,将ESG考虑因素与传统投资流程相结合,旨在管理风险、物色机遇并实现较佳的长期回报。

  • 大气中的温室气体可阻挡太阳辐射,令地表温度足以维持生命。“温室效应”指吸收地球释放的热量,减少从地表向外散发至太空的热量。

  • 与上市企业沟通,致力提升企业治理质量,为股东创造长期价值。通过沟通及投票为股东提供表达意见的机会 通过沟通及投票为股东提供表达意见的机会。

  • 最大限度减低人为温室气体排放并通过去除大气中的二氧化碳(例如,通过恢复森林或利用碳捕获及储存科技),以平衡剩余排放。

  • 在巴黎召开的2015年联合国气候变化框架公约会议通过的具法律约束力的国际气候变化条约。

  • 在多变的气候类型及自然灾害的直接影响下,造成企业资产及活动的风险。

  • 向低碳经济转型可能对企业长期盈利能力产生的影响。

与贝莱德携手迈向可持续投资之路

我们致力协助客户进行可持续投资。我们拥有全面的可持续投资平台,提供各种交投活跃资产类别的指数、超额收益及私募市场解决方案,为各种投资组合提供便捷的投资途径及选择。
以客为先
以客为先
我们的可持续发展投资工作建基于我们作为客户资产管理人的受托责任,为客户利益进行投资,以助其提升长期投资回报。
灵活选择
灵活选择
我们全面的解决方案涵盖各种资产类别、不同地区及各类投资风格,可实现各类可持续发展及财务目标。
低碳转型
低碳转型
我们致力协助客户应对低碳经济转型,根据不同目标提供各种选择。

可持续发展是贝莱德的投资准则

我们在2020年指出气候风险也构成投资风险,而除风险外,转型还带来巨大的投资机遇。我们认为具有良好ESG特征的企业管理气候风险的能力更高,更有望受益于向低碳经济转型带来的机遇。

企业、投资者及政府须为大规模资本重新配置做好准备。贝莱德的可持续发展策略侧重于推动这一变化的两大结构性主题:转型金融及利益相关者资本主义(即在践行企业使命时顾及各利益相关者利益,这一理念对企业取得长远成功至关重要)。

如何衡量可持续发展?

亚洲企业环境及社会披露步伐正在加快。这反映在许多非美国企业目前正在采用可持续发展会计准则委员会颁布的准则,而其中10.5%的报告企业来自亚洲。 3

ESG数据质量会随着信息披露增加而提高,可用于作出知情投资决策。4

了解可持续发展指标

为协助投资者将非金融的可持续发展因素纳入投资过程,我们披露了所有基金的可持续发展特点。这些指标有助投资者根据ESG风险和机遇评估基金,获取有关基金有效管理和长期财务前景的观点。

投资者可了解并比较贝莱德基金统一采用的七个MSCI可持续发展指标,包括:

  • ESG质量评分与字母评级的关系(例如AAA=8.6-10)。ESG评级包括领先(AAA、AA)、平均(A、BBB、BB)及落后(B、CCC)。

  • 基金的 MSCI ESG 质量评分(0 - 10)是根据基金持仓 ESG 得分的加权平均值计算得出的。MSCI 根据基金对行业特定 ESG 风险及其相对于同行管理该等风险的能力,对基金基本持仓给予评分。

  • 基金对碳密集型企业的持仓风险。该数字代表基金投资持仓每100万美元销售额的温室气体估计排放量,藉此可对不同规模的基金进行比较。

如欲了解特定基金的可持续发展特点,请访问我们的基金总览页面

浏览我们的可持续发展投资平台

认识贝莱德可持续及低碳转型投资方案团队

可持续及低碳转型投资方案团队协助公司及客户厘清可持续发展议题、风险和长期财务表现之间的关系。

团队推动贝莱德开发及采用符合我们公开的可持续发展承诺及受托责任的可持续投资指引、分析工具及产品。

亚太区管理团队

Emily Woodland
亚太区可持续及低碳转型投资方案主管
Yutaka Naito
日本可持续及低碳转型投资方案主管
Elaine Wu
贝莱德智库亚太区可持续投资研究主管